Группа Melancholy образовалась 12 декабря 1998 года на развалинах Angry-Death проекта Last Angel. На первом этапе своего творческого пути Melancholy активно экспериментировали с музыкальными стилями и направлениями современной тяжелой музыки, однако, основополагающими в звучании группы всегда были элементы death, gothic и doom с вкраплениями nu-metal.

Первым релизом коллектива стал альбом The Fatal Deconstruction Of World, который был выпущен на компакт-кассетах. После выпуска этого альбома группа начинает активную концертную деятельность, выступая, в основном, на севере России и постепенно приобретая поклонников своей музыки. После нескольких перемен в составе, группа записывает на своей собственной студии новый материал, который был выпущен в виде CD под названием Fear Of Emptiness (2002). Эта пластинка получила немало положительных отзывов в прессе, и сами участники коллектива считают эту работу своим настоящим дебютным альбомом. За выходом этой пластинки вновь последовали перемены в составе. После напряженных репетиций и череды концертных выступлений, группа решила пойти на рискованный по меркам российского metal undeground шаг и выпустить single. Melancholy отправляются в студию, и вскоре на прилавках специализированных магазинов появляется single Closed Eyes (2003). Cлушатели не так хорошо отреагировали на появление этой работы, да и по оценкам критиков Closed Eyes оказался на порядок слабее предыдущей студийной работы коллектива. Но относительная неудача лишь сплотила коллектив, и Melancholy с удвоенной энергией принялись за работу над новым материалом.

К концу 2003-го года, когда новый материал был уже практически готов, как гром среди ясного неба, следует известие об уходе из коллектива гитариста Nuch, который был автором текстов всех песен Melancholy. В связи с этим выпуск альбома был отложен на неопределенное время. В этот период у Melancholy родилась идея использовать новые инструменты, которые смогли бы привнести свежую струю в звук группы — так в арсенале команды появилась виолончель, а в составе группы — новая участница, очаровательная блондинка Ann. Группа спешно отправляется в студию Mindcrusher Labs, и записывает свою последнюю на текущий момент работу, которая получила название Abeyance (2004). Этот альбом стал лучшим творением группы: эксперименты с электронным звучанием, рваные гитарные риффы, виолончель в сочетании с нежным женским вокалом создают неповторимую атмосферу стиля Melancholy, который можно охарактеризовать как modern/gothic/metal.

И вновь смена состава, группу покидает клавишница Виктория, которая стояла у истоков этого проекта. На ее место приходит Kron, до этого играювший в московском проекте Oktagon. А уже в конце 2005 года коллектив выпускает новую, свежую работу. На новом maxi single представлен как англоязычный материал, так и русскоязычный. Коллектив выступил вместе с такими грандами как Lake Of Tears, Paradise Lost, Moonspell.

В ноябре 2006 года выходит новая работа группы под названием Nano в России на Musica Production Musica Production, а в США на независимом лейбле Taliesin Records в российской прессе пластинка получила очень хорошие оценки, недаром коллективом заинтересовались за океаном. Коллектив покидает Ann, а на ее место приходит Bruno, который так же хорошо владеет клавишными, как и своей виолончелью.

Записан и выпущен EP Black Bile, который вышел на собственном лейбле MINDCRUSHER совместно с Apocalipse Music В настоящее время Melancholy работают над альбомом Capsula.